■BTV影视9月7日21：07开始播出
主演：钱泳辰、何泓姗、吴佳尼、唐妤萌
1938年初春，日军铁骑践踏中国土地。热血青年夏光奇（小夏）追寻杀害一家人的凶手多日，终于找到吴信义，但吴信义在最后关头，说出了杀害其家人的另有其人，是一个叫桥下彻的日本人，目前在上海，小夏前往上海。在火车站，小夏巧遇军统特工伊敏等人在刺杀调往上海任职的井川少将，小夏也见到了桥下彻，不同刺杀对象，交杂在火车站。小夏和伊敏都未能得手。伊敏在小夏的帮助下，得以逃脱。小夏在上海四处寻找桥下彻，却被桥下彻发现，并被其下属打成重伤，一时脑袋重创被丢弃，暂时失去了记忆流落街头。上海商界涂怀志因为和唐公馆地皮拍卖的纠纷，手下李大嘴擅自买通日本人绑架了唐公馆大少爷唐汉青。唐家人四处着急寻找唐公子下落，但均无消息。李大嘴为了掩人耳目，担心东窗事发，买通并指使日本浪人撕票。就在被撕票的一瞬间，恰巧在旁边角落的小夏出手相救。
巡捕房张昆探长及时赶到江边，唐汉青被救得以安全回家，但小夏却又受了重伤，被送往医院。小夏开始和唐家联系上。信奉佛教的唐爷为了息事宁人，虽沒有证据表明是涂怀志等人所为，但还是把百乐门的股份主动赠送给了涂怀志，希望以此求得家人今后的平安。为了感谢小夏的救子恩情，虽然小夏神志不清，但唐爷还是主动把小夏收留在了唐家，并悉心照料着。唐家小女儿唐汉彩（彩儿）和一群同学组成了抗日宣传小组，四处号召抗日。而小夏则在唐家安心养病。不料，彩儿在城隍庙贴标语的时候，被两个巡逻的日本兵阻截在一处民房，伺机强奸，千钧一发之际，小夏看到眼前的日本兵，三下五除二就杀死了日本兵，解救出了彩儿。因为日本兵被杀在巡捕房管辖地点，张昆受到日本人的责备。小夏带着彩儿在逃走的路上被赶来的张昆的车撞伤了头，不记得自己杀死了日本兵的事情，但彩儿知道是小夏所为，希望他加入自己的学生组织，一起抗日。因为日本士兵被杀，日本人疯狂抓捕并暗杀抗日分子进行疯狂报复。小夏被留在了唐家。申报报社的伊敏开始着手调查报道日本士兵被杀案件。
和彩儿青梅竹马的租界巡捕房探长张昆得知彩儿在进行危险的抗日活动，希望劝说她出国留学保得平安，但是彩儿坚决反对。六叔一方面在照顾唐家码头生意，另一方面在借助码头帮助共产党运送药品。井川为了重振上海经济，物色人选担任中日联合商会会长的职务，在丁处长的指引下，看上了做正经生意的唐祖光。在余炎宝的带领下，井川带着日本商人京野、京野夫人及日本军官桥下彻来到唐家参观红木家具。虽唐爷一百个不情愿，但还是带着井川参观了红木工坊。井川无意中见到了唐汉青正在制作的九龙柜，异常喜欢。屋外，小夏看到了心心念念的仇人桥下彻受到刺激，彻底的回想起了以前家里发生的事情，充满愤怒。夜晚，小夏离开了唐家去追踪桥下彻。小夏离家出走后，唐家人焦急万分四处寻找，但还是没有小夏的下落。小夏在宪兵司令部外四处寻觅机会想找到桥下彻的下落，但还是没有发现。无意中刺杀了两名日本少尉。日本少尉的死亡再次惹怒了井川，下令围剿神秘杀手。小夏再次追踪桥下彻的时候，不小心被发现，被抓入日军监狱。千钧一发之际，小夏装疯卖傻，井川大佐借机把小夏送回唐家，以此借机让唐爷出任商会会长。小夏回到家把自己恢复记忆的事情一五一十的告诉了彩儿。彩儿借机拉拢小夏加入自己的抗日队伍。为控制上海经济，井川大佐派丁处长前来找涂怀志商量贩卖烟土的事情，涂怀志提出要求并得到了井川的应允。另一方面，李大嘴收到消息，得知六叔在运送神秘的东西，蒙面去打劫，不料张昆赶来解救了六叔，李大嘴落荒而逃。商人颐新投靠日本人出任上海联合商会的会长，企图控制上海经济。
小夏回到唐家心情不佳，彩儿带着小夏四处看看，在百乐门遇到了日本人在教训商人陈安众，不巧的是一个绑架唐汉青的日本兵认出了小夏，追赶着小夏，在巷子里，小夏出手杀掉了三人。唐爷为了报恩，同时可以让小夏名正言顺的留在唐家，欲把小夏收为关门弟子。余炎宝无意中透露出顾新出任中日联合商会会长的消息给张昆，张昆受命刺杀顾新，同时利用巡捕房职务之便，在教堂，顾新采用了替身，但还是被张昆成功刺杀。虽然遭到了女婿余炎宝等人的反对，唐爷还是义无反顾的收了小夏为徒。伊敏也再次受命梅城先刺杀井川。颐新被杀，井川下令搜罗监控上海滩各帮派信息。小夏被唐爷收为徒后，安心的在唐汉青的教导下学习红木雕刻。
军统卧底在申报社的记者伊敏再次受命刺杀井川。彩儿带着小夏在街上闲逛，看到了日本人欺负街头卖艺之人，彩儿看不过去，出手相救，正当事情闹大的时候，张昆前来解了围，最后放走了日本人，彩儿不理解闹脾气，晚上拖着小夏乔装打扮去教训日本浪人，惊险逃脱。军统梅城先同时授命伊敏和张昆执行刺杀井川任务，两人分别行动，唐爷带着小夏彩儿去拜访商人，不料遇上军统等人刺杀井川。行动未能取得成功。军统因为行动不力，及共产党从上海运送了大批药品前往根据地受到重庆方面责罚，接到命令刺杀前来上海的日本军官岗村正一，彩儿等爱国人士也希望除掉此人。井川大佐设宴迎接岗村，特邀请唐爷前去，小夏在彩儿的力邀下，也一同前住。伊敏和张昆也在宴会上碰面，伊敏在执行刺杀岗村的任务，不料行动并没成功。此次行动，军统的真正目的是引出军统叛逃出的特务安明清，避免他和岗村会面泄露军统秘密。彩儿集合同学计划去刺杀岗村，被小夏得知了岗村住在了国际饭店，但是为了彩儿的安全也决定前往。地下党联络员朱正明来找到六叔，希望找到一个中间人来负责朱正明和六叔之间的联络。彩儿不愿意听唐爷的安排和张昆结婚，一心思配置炸药想去除掉岗村，小夏一方面为了保护彩儿，另一方面为了报仇，杀掉保护岗村的桥下彻，两人决定一同前往。军统方面策划了严密的两套方案刺杀安明清，伊敏前往国际饭店，并安排狙击手在外围剿。一个目标是岗村，另一波目标是安明清，两拨带着不同目的的人员相遇在国际饭店。两拨人员意外的互相干扰，安明清侥幸逃脱。而小夏成功除掉了岗村，也杀掉桥下彻为家人报仇，但最后桥下彻却告知凶手另有其人。千钧一发之际，小夏在张昆的掩护下，顺利逃生，但也受了重伤。自此，张昆和小夏得知了双方的身份。endprint
井川把安明清当作尸体运出了国际饭店，前往日军医院救治。小夏得知了张昆军统的身份，也把安明清未死的消息告诉了张昆。梅城先等人决定再次要刺杀安明清，梅城先得知岗村被神秘刀客刺杀，极力希望此人加入军统。另一方面，涂怀志等人贩卖大量的烟土，造成了很大的危害，唐爷和六叔商量对策。彩儿为了去医院“偷”药给重伤的小夏救治，把自己弄伤了。彩儿弄到药亲自为小夏治疗，小夏深受感动。张昆通过丁处长得知了安明清所在的位置一日军医院。同时找到了小夏希望能帮他去日军医院对安明清进行刺杀，小夏为了报恩，同时受到张昆的欺骗，一同前往。两人装扮成病人混进了医院，成功刺杀了安明清，在逃出的时候，由假扮尸体换成抬运尸体的士兵，才得以顺利脱身。回到家，彩儿等着小夏回家，希望以后有抗日锄奸行动能带上自己。张昆找到上级梅城先，希望军统能制止烟土生意，但受到了拒绝。驻上海日军因连连受到重创，上级特调了山田介二前往上海特高课任职，负责围剿上海抗日分子。小夏找到张昆请求他帮忙找到杀害家人的凶手，张昆借机拉拢小夏加入军统，但被小夏拒绝。彩儿找到小夏，找到了李大嘴和丁处长存放烟土的仓库，希望小夏能帮助一起炸毁烟土，但被小夏拒绝。街上，彩儿因看不惯日本浪人保护吸烟土的人而欺负妇女小孩，出手相救。六叔暗中调查烟土背后的主谋，调查了一个叫孙成的人，同时李大嘴找到六叔希望租用码头运送货物，这才得知了是涂怀志、李大嘴等人在日本人的支持下贩卖烟土。六叔找到巡捕房张昆希望能阻止烟土交易，但张昆上级约翰逊得到命令也不得过问烟土的事情。伊敏在街上看到了平民因为烟土家破人亡，也无意听见了六叔和唐爷交谈中说出了涂怀志藏匿烟土的仓库。
彩儿因在街上出手相救，唐爷担心彩儿的安全，责备了彩儿。小夏担心彩儿的安全，主动去找到彩儿愿意和她一起去炸掉存放烟土的仓库，夜晚，两人合作，成功炸掉烟土仓库，小夏因为彩儿的爱国热血举动，逐渐开始有所改变。涂怀志因为鸦片被毁找到井川大佐，井川对鸦片被毁不追究，但要求涂怀志和日本紧密合作，涂怀志以此借机借刀打压唐祖光，井川指使日本浪人来到唐家找麻烦，幸好张昆前来才得以解围。因为川岛一郎欺负了唐爷，小夏和彩儿前去教训并杀了他。井川再次下令追杀神秘刀客。而小夏杀掉的川岛一郎正好知道杀害小夏家人的线索，至此，线索又断了。“神秘刀客”因为刺杀了十恶不赦的川岛一郎，扬名上海滩。新四军浙沪游击队政委马向东来到上海，准备部署袭击日本军车，阻止日军用军车运送鸦片。朱正明找到了六叔，委托他外送八名新四军离开上海，同时让他找一个联络人负责两人之间的联络。新明饭店举行报业招待会，而在招待会外面，朱正明以记者身份掩护新四军成功炸毁了日本军车，阻止日军用军车运送鸦片。租界内巡捕房迫于压力终于严令禁止鸦片交易。同时，军统梅城先给张昆安排了一名搭档，伊敏和张昆终于互相知道了双方的真实身份。同时得到命令，刺杀山田介二。张昆借口带小夏前往南京寻找杀害家人的线索，其实是带他去帮忙刺杀山田介二，欺骗其可以找到自己仇人的线索。三人在火车上行动，但山田介二并未乘坐火车，行动失败。
井川因为重心在重振上海的经济，特把抓捕上海的反目分子和军统等的工作交给了山田介二，山田抓捕了大量的反日分子，并进行严刑拷打。一时引起了上海滩人心惶惶。上海军统一名行动组副组长何明见被抓，经不过刑讯逼供，招出了大量军统人员，军统上海站遭到了毁灭性打击。张昆和伊敏得到命令必须除掉此人，挽回上海军统的组织。伊敏和张昆根据军统的暗号，在岩五巷找到了线索。因为伊敏常来唐家找小夏，都误会了两人的关系，大嫂水月极力撮合。张昆和伊敏联合其他军统在演武巷设局对何明见进行围剿，张昆极力邀请小夏帮忙，但是小夏以不杀中国人为由拒絕了。夜晚，张昆和小夏行动，中了山田介二的圈套，围剿何明见并未成功。同时，幸亏小夏及时出手相救，几人才得以脱身。山田介二下令通过何明见引诱出军统和神秘刀客。井川又开始重启日中联合商会，涂怀志和日本人联合起来控制上海的经济。正义的商人来找到唐爷，希望其能出头帮忙。其女婿涂怀志极力反对，欲被唐爷赶出唐家。余炎宝因为被告知有机会升任市政府秘书处处长，没有辞去政府工作，两人搬离了唐家。张昆找到了小夏，再次请求小夏帮忙除掉何明见，同时希望能让小夏逐渐的向军统靠近，但小夏再次以不杀中国人为由拒绝。重庆方面因为怀疑张昆等上海军统的能力，也派出了一个杀手杜静云前来对叛逃军统的何明见进行刺杀。山田介二设局，欲在墓地对军统和神秘杀手再次进行围剿。小夏经不住伊敏的请求，同意帮忙除掉这个大汉奸，但前提是不会和军统有任何瓜葛。
在墓地，杜静云、丁处长和张昆等人都埋伏在四周。经过激烈的战斗，最终，张昆、伊敏在小夏的帮助下，在墓地成功的刺杀了军统叛徒何明见。井川这次因为又失去一枚诱饵，勃然大怒，抓了一批抗日学生报复抗日行为，计划枪毙学生以显示日本人的军威。张昆因为小夏逐渐喜欢上彩儿，两人心生芥蒂。但张昆还是欲去领事馆拿取一份黑龙会的档案，帮助小夏查找自己的仇人信息。彩儿因为得知同学贝贝的表哥王仁祥被抓即将被枪决，彩儿独自拿着枪前往法场解救，一场激战在所难免，彩儿受到包围。小夏从张昆处得知了彩儿独自前往法场，小夏和张昆及时赶来解救，彩儿才得以安全。对此，张昆责备了小夏，给了彩儿一把危险的手抢，也没能照看好彩儿。同时，贝贝的表哥王仁祥因为受不了折磨，最终叛变，王仁祥被放出，回到了学生当中，查找共产党等的信息，以便一网打尽。日本特高课在上海滩肆意的杀人，模仿神秘刀客的手法以此嫁祸，在报纸上大肆宣传，让上海对神秘刀客产生反感，把神秘刀客名声搞臭，无立身之地。同时，希望通过大家的力量找出神秘刀客。小夏前往状元楼去碰巧遇到了山田“以假乱真”的刺杀行动。
王仁祥作为汉奸回到了学生队伍中，一门心思想挖出学生组织的上级。余炎宝带着兰儿回到唐家，要把唐汉青打造的博古架送给井川大佐，以换求政府秘书处的处长职位，惹怒了唐爷。小夏为了找出假冒神秘刀客的人，夜晚，带着彩儿和张昆一起去寻找线索，根据记者聚集的地方这一条线索，发现了山田下一处行动地方一状元楼附近，小夏及时阻止了山田的行动，逐渐发现了日本人的阴谋和目的。山田介二不甘心，再次对巡捕房约翰逊总探长进行刺杀，但是被伊敏破坏，未能得逞。伊敏以此确认了假扮神秘刀客的乃日本人山田介二指使人所为。山田介二在对巡捕房总探长进行警告并施加压力后，再次计划对工部局的金维双进行刺杀，并计划进入租界抓捕神秘刀客。小夏、张昆和伊敏商量彻底破坏和揭露山田介二的阴谋。夜晚，当山田介二盘算在状元楼对金维双进行刺杀的时候，小夏、张昆、伊敏等人相互配合，当着众多媒体的面揭露了日本人的阴谋。狡猾的井川和山田介二把责任推卸干净，是其个人行为。endprint
梅城先再次回到上海，联系张昆见面，重庆方面因为山田介二对上海军统站造成了圾大的损失，梅城先为了立得头功，要求张昆在一周内除掉山田介二为军统人员复仇。山田介二也因为行动失败，惹怒了井川被责罚。涂怀志和京野联合对中日联合商会会长进行选举，邀请唐祖光参加，唐爷欣然前往，去揭露了涂怀志的阴谋。彩儿在租界内受到王仁祥的怂恿，离开租界来到日军管辖区域活动。而张昆和伊敏秘密监测山田介二的行动，但都无从下手。夜晚，张昆和伊敏对山田官邸进行围剿，但落入山田圈套，险些丧命。多亏小夏及时赶来，救出了张昆、伊敏一行。山田因为又未能抓到刺客，下令在日租界抓捕散发传单的学生，彩儿因为小夏的路过幸免于难，而其他同学连连被抓。彩儿因为同学被抓，焦急万分。
日本人举行招待宴会，缓和日本人和其他租界官员的关系，伊敏和小夏、张昆都将前往，目标是拿到黑龙会的档案，最后经过紧密配合，成功取得档案。根据地的马向东在焦急地寻找被抓学生的下落，请求上级寻找支援，解救被送去矿区的学生。彩儿独自一人在途中阻截，和日本人展开了一场战斗，在朱正明等共产党人的帮助下，成功解救了学生，但在解救过程中，马向东为保护彩儿等学生，中了枪伤，彩儿带着马向东往自家码头救治。彩儿找到姐姐兰儿前来帮忙，万幸的是马向东成功得救。彩儿自此找到了上级，慢慢加入了革命队伍，开始走向了正义之路，变得成熟。彩儿独自前往救助同学，落入危险，小夏因为自责，不想再破坏彩儿和张昆的亲事，留给两人空间，听从伊敏的建议，离开了唐家。离开唐家后，小夏和张昆、伊敏根据偷出来的黑龙会的档案寻找杀害自己家人的凶手，找到了当年的“风铃计划”，要解开当年的这个“风铃计划”，就必须活捉山田介二。小夏和张昆、伊敏制造了刺杀井川的假象，引出山田介二，并让山田介二失去理智。井川再次下令山田介二查找神秘刀客的行踪。张昆找到丁处长帮忙，丁处长因为担心自己侦缉处处长职位被撤，同意把山田介二的行踪告诉张昆。
小夏再次到熊记铁铺买刀，熊师傅得知了小夏神秘刀客的身份，非常开心。马向东也在关心神秘刀客的事情，希望把这样的民间英雄收到共产党中，为革命服务。彩儿把小夏的身份告知了马向东，马向东对小夏及家人非常熟悉，拜托彩儿务必找到小夏。丁处长把山田介二的行动告知了张昆，张昆和小夏、伊敏利用其行动反伏击山田介二，在废弃工厂活捉了山田介二。井川赶来并从小夏逃走的下水道跟来，根据山田介二留下的线索，发现了小夏等人的藏身地点。
（上接39版）小夏从山田介二的口里逼问出了风铃计划的幕后，找到了背叛日本黑龙会的青木直一的钱存放在渣打银行，日本军方并不知道密码，无法取得那笔资金。而小夏的父亲因为帮助青木直一逃脱，引来了杀身之祸。最后青木直一的自杀，导致了“风铃计划”的失败。狡猾的山田介二趁亂逃脱，小夏等人为了身份不被暴露，联手除掉了山田介二。山田介二的死亡，杀死小夏家人背后的凶手线索再次断掉。彩儿找到伊敏和张昆寻找小夏的线索，但都被告知不知其下落，彩儿无比失落。小夏和张昆、伊敏打算从渣打银行那笔钱人手，寻找幕后的凶手。小夏在杀山田介二的时候，不小心丢失自己雕刻的一尊雕像，返回寻找的时候，井川大佐也派出了丁处长前来寻找线索，在现场找到了小夏不小心落下的一尊雕像，小夏无功而返。张昆把当年风铃计划失败的信息告诉了军统上级梅城先，梅城先欲把存放在渣打银行的钱取出独占。军统一个区长方恒瑞化名孙兆国的经过上海被侦缉处所抓，梅城先在营救和清除的选择中选择了清除方恒瑞以免泄露消息。因为冒然的就选择清除，引起了伊敏的不满。张昆找到丁处长，用钱买通了他，释放了方恒瑞。朱正明下达上级命令，需要从上海运送一批药品去根据地，彩儿参与其中。
救出方恒瑞后，军统梅城先下令全力追查渣打银行资金的下落。张昆乔装打扮前往渣打银行查保险箱的信息，惊动了以洋装店为掩护的间谍美谷子，自此美谷子走上了舞台。而共产党马向东等人委托六叔和彩儿运一批药物去长沙，在码头运输过程中，被李大嘴一行尾随，并通知了特务丁处长前来查货。张昆前来，但这正是朱正明、六叔等人设下的计策，李大嘴又吃亏被抓去了巡捕房。井川大佐在杀害山田介二的刀上面发现了“熊”记的标志，立刻前往熊记铁铺抓捕熊师傅，而小夏和彩儿也恰巧赶来，看到了熊师傅被井川残忍杀害。张昆和伊敏见到小夏如此痛恨日本人，再次请求小夏加入军统，但小夏因为不信任军统而再次拒绝。新任特高课课长美谷子重出江湖，走上了舞台。李大嘴为了报复六叔等人，深夜尾随彩儿欲教训她，小夏出手相救。爱国作家张钧平计划借道上海前往香港，南京方面欲借助侦缉处丁处长密切监视，而国民党军统张昆和伊敏要阻止其前往香港而带往重庆，以此借助他改变民意。而共产党希望帮助张钧平平安离开上海前往香港，马向东把这个任务交给了彩儿去执行。美国领事馆将在国际饭店举行招待张钧平的宴会，马向东、彩儿等人欲借此机会送张离开。但军统张昆、伊敏半路绑架了张钧平欲带往重庆，小夏得知了军统等人的行为，极力阻止张昆的行为并说服他们放走了张钧平。
张钧平如约来到国际饭店参加美领馆为其准备的欢迎宴会，朱正明在国际饭店秘密会见了张钧平，而彩儿借助化妆品制造了烟雾引起混乱，趁机把张钧平带离了上海前往香港。在执行任务过程中，小夏和彩儿重逢，两人互诉衷肠，小夏决定搬回唐家。井川大佐派人同巡捕房共同管理租界关卡，共产党人想要离开上海难上加难。日本内阁亲中人士竹内秀夫前往上海，欲和共产党会谈，重庆方面命令军统上海站全力阻止竹内秀夫同共产党见面会谈。张昆欺骗小夏，欲除掉竹内秀夫帮助其报仇，小夏前住刺杀竹内秀夫，彩儿及时阻止了小夏走上歧途。彩儿未能彻底说服小夏放弃刺杀竹内秀夫的想法，夜晚，小夏独自前往竹内秀夫住处海军俱乐部进行了刺杀，陷入了井川等人的围剿，伊敏及时赶到，解救出小夏。井川和竹内秀夫前往唐家，邀请唐爷参与第二天晚上的晚宴。唐爷为了家人的安全不得不忍辱负重前去参加。小夏见到竹内秀夫，欲刺杀被彩儿阻止。小夏、彩儿和唐爷前往参加宴会，小夏欲再次出手报仇，被彩儿竭尽全力阻止。但其实这次宴会是竹内秀夫和共产党之间交换信息取得联系设置的一场局。而后，竹内秀夫欲在虹口公园举行公开演讲，虽井川极力阻止但无果。在虹口公园，朱正明和马向东、彩儿设局让竹内秀夫演讲过程中帮助其逃离井川等日本人的监视，进而创造机会同共产党接触。彩儿因为劝说小夏放弃复仇而和小夏起了争执。虹口公园，共产党、军统和日军展开激烈交战。小夏和张昆、伊敏一起追杀竹内秀夫，正当小夏要开抢打死竹内秀夫的时候，彩儿挺身而出。在会合点，马向东赶到了，告知了当年发生的一切。原来竹内秀夫是小夏父亲的朋友，也是中国人民的朋友，竹内秀夫把相关联络密码交给了朱正明，提供了重要的情报。而马向东把当年的情况一五一十的告知了小夏，原来杀害其家人幕后最大的指挥官是黑龙会会长美谷子。同时，竹内秀夫把能取出存放在渣打银行存款保险箱的钥匙给了小夏，由小夏决定存款的去留，小夏受到共产党人的正义感染，决定把钱取出来交给马向东，用在国家最需要的地方。经过这次事件，小夏逐渐变得成熟。因为未能刺杀掉竹内秀夫，军统和共产党的共同目标就是取出渣打银行的资金。张昆等军统计划在共产党和小夏在取出银行资金后围截。endprint
小夏决定帮助共产党一起取出渣打银行的资金，但同时还得防着张昆等军统的阻截。小夏等人设计渣打银行爆出经营困难的信息，惊动储户担心存款安全，同时彩儿配合绑架了渣打银行的王美兰，以便取出存放在银行的资金。小夏伪装取出了资金，在离开的时候，遇到了张昆和伊敏，成功说服两人放弃行动，同时前去解救出遭遇围追阻截陷入危机的彩儿。同时，张昆和伊敏无意中帮助共产党和小夏等人逃脱日本人的追捕。小夏在经历此事后，受到共产党的大局观和大义感染，逐渐改变。共产党在德国人卡恩的帮助下，成功取出了资金。因为张昆未能取得资金，受到了军统梅城先的责骂。竹内秀夫成功和共产党取得了联系，返回了日本。而美谷子等人发现了梅城先的身份。小夏暗中跟踪了美谷子多次，发现无从下手。
军统张昆接到新的命令，欲破坏日军军火库，但伊敏得知行动的危险，反对行动但无果。梅城先因为渣打银行资金落入外人之手，整日前住百乐门寻找乐子，被美谷子等人设局抓捕并严讯逼供，梅城先自此投敌。梅城先招供出了多处军统的據点，并告知了晚上张昆等人会对日军军火库进行袭击的信息。美谷子设下陷阱等待张昆等人上钩。共产党马向东调查日军军火库，得知了白天美谷子军火库的异动，担心张昆落入美谷子设置好的陷阱，小夏等人一起前往支援。
小夏等人及时赶到，一场激战后，成功救出了危难中的张昆、伊敏等人。张昆和伊敏得知了是共产党马向东等人赶来帮助了自己，非常感激他们的帮助，逐渐认识到了国民党和共产党的区别。张昆也感觉到了今晚美谷子的行动较诡异，感觉到了有人向美谷子告密，开始怀疑起了梅城先。美谷子痛恨张昆的行为，抓住了张昆的母亲作为人质，逼迫张昆投降为其所用。张昆找到丁处长寻求帮助，并让伊敏通知军统人员尽快撤离。梅城先再次帮助美谷子抓捕军统，告知丁处长伊敏的真实身份，丁处长前往报社抓捕伊敏，但无果；同时，梅城先带队抓捕了多名军统人员，伊敏确认了梅城先投敌。张昆秘密约见丁处长，丁处长劝说张昆向美谷子投降，张昆计划除掉梅城先。无能为力的张昆，只得向美谷子投降换取母亲的安全。张昆走投无路，假意投敌，一方面为了救出其母亲，另一方面是为了除掉梅城先。张昆投敌，但美谷子并没有马上释放其母亲。同时，为了扩大张昆投降信息，美谷子为其专门召开了一次新闻发布会，用其影响上海民众的信心，张昆进而成为人人喊打的汉奸走狗。梅城先为了邀功，主动招认了军统的一个据点，抓捕了多名军统人员，面对梅城先的惨无人道，张昆急切想要除掉他，以免后患。梅城先把张昆袭击军火库被游击队所救的事告知了美谷子，怀疑其和游击队、地下党有联系。美谷子再次召见了张昆，让其再次交代袭击军火库的事件，张昆处乱不惊。 （待续）endprint
